5月22日晚間，先惠技術(shù)(688155)公布了重大資產(chǎn)購買報告草案。公司擬以支付現(xiàn)金方式，購買石增輝、林陳彬、林立舉持有的寧德東恒51%股權(quán)，交易金額為8.16億元。
先惠技術(shù)表示，本次交易將使公司業(yè)務(wù)從新能源電池生產(chǎn)線領(lǐng)域，擴(kuò)展到新能源電池零部件領(lǐng)域，增強(qiáng)公司服務(wù)新能源汽車及動力電池客戶的能力，增加公司盈利能力和持續(xù)經(jīng)營能力。
加碼新能源汽車產(chǎn)業(yè)
先惠技術(shù)主要從事各類智能制造裝備的研發(fā)、產(chǎn)銷。目前，公司主要為國內(nèi)外中高端汽車生產(chǎn)企業(yè)及汽車零部件生產(chǎn)企業(yè)，提供智能自動化生產(chǎn)線。
今年2月，先惠技術(shù)公告，擬以現(xiàn)金形式收購寧德東恒機(jī)械有限公司51%的股權(quán)，該次交易已簽署《股權(quán)收購意向書》，具體交易方式及交易條款以各方簽署的正式收購協(xié)議為準(zhǔn)。
5月22日晚間公布的草案顯示，先惠技術(shù)此次擬以支付現(xiàn)金的方式購買石增輝、林陳彬、林立舉合計持有的寧德東恒
51%股權(quán)，交易金額合計為8.16億元。交易完成后，先惠技術(shù)將持有寧德東恒51%的股權(quán)。
由于寧德東恒經(jīng)審計的最近一期資產(chǎn)凈額、營業(yè)收入占先惠技術(shù)最近一個會計年度經(jīng)審計的合并財務(wù)報告相關(guān)指標(biāo)均超過50%，且均超過5000萬元，本次交易構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。
資料顯示，寧德東恒主要從事動力電池精密金屬結(jié)構(gòu)件的研發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)及銷售業(yè)務(wù)。其主要產(chǎn)品及服務(wù)應(yīng)用于新能源乘用車、商用車、共享單車、充電樁等，終端客戶則包括各大車企。
先惠技術(shù)此次收購，旨在加碼新能源動力電池產(chǎn)業(yè)。公司表示，交易完成后，公司可快速完善在動力鋰電池零部件方面的產(chǎn)品布局，擴(kuò)展公司業(yè)務(wù)板塊，有效提升上市公司服務(wù)動力電池及新能源汽車行業(yè)的客戶的整體能力，有效實施深耕新能源汽車行業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)。
2021年，受益于新能源汽車產(chǎn)業(yè)的爆發(fā)式增長，先惠技術(shù)的新能源汽車自動化裝備業(yè)務(wù)訂單較此前大幅增長，帶動其營業(yè)收入同比大增119.36%。
標(biāo)的評估增值率高
《評估報告》顯示，截至2021年年底，經(jīng)收益法評估，寧德東恒凈資產(chǎn)評估價值為16.4億元，較母公司賬面凈資產(chǎn)8260.68萬元，評估增值15.57億元，增值率1885.31%。較合并口徑賬面凈資產(chǎn)評估增值13.69億元，增值率504.09%。
先惠技術(shù)表示，增值較高主要原因在于收益法是從標(biāo)的公司未來獲利能力角度出發(fā)，綜合考慮了標(biāo)的公司營業(yè)能力、創(chuàng)新能力、資產(chǎn)狀況、經(jīng)營管理、客戶資源等各方面因素對企業(yè)價值的影響。對標(biāo)的公司未來的預(yù)期發(fā)展因素產(chǎn)生的影響考慮比較充分。
根據(jù)評估結(jié)果，交易雙方協(xié)商后，同意以8.16億元，作為寧德東恒51%股權(quán)的最終對價。先惠技術(shù)將在今年6月30日前，分兩期支付交易費用。
超高的評估增值率，往往對應(yīng)著較高的業(yè)績承諾。草案顯示，本次交易的對手方之一石增輝承諾，寧德東恒2022年-2024年度凈利潤，分別不低于1.5億元、1.6億元、1.7億元。如未完成業(yè)績承諾，石增輝將給予上市公司相應(yīng)補(bǔ)償。
2020年、2021年，寧德東恒營業(yè)收入分別為4.14億元、9.04億元;同期凈利潤分別為6165萬元、1.42億元，處于快速增長中。
從銷售情況來看，寧德東恒一直與寧德時代保持著密切的業(yè)務(wù)往來。2021年，寧德東恒對寧德時代銷售額為8.4億元，占公司當(dāng)期營業(yè)收入的93%。2020年，對寧德時代的銷售額占公司當(dāng)期營收的87.63%。
先惠技術(shù)此前的公告則顯示，2021年度，公司營業(yè)收入增長主要來源于第一大客戶，其對第一大客戶的銷售額為6.4億元，占公司年度銷售總額的58.06%。而先惠技術(shù)的第一大客戶，正是寧德時代系公司。